现金价值是指投保人退保或保险公司解除保险合同时，保险公司退还给投保人的部分金额。一般情况下，保险公司根据发生保险事故的概率来确定保险费率。事故发生的概率越高，保险费率越高，保险费率越低。现金价值首先是一种为被保险人的死亡支付保险金，并在被保险人的生命期内积累价值的人寿保险。但在人寿保险中，由于给付期限一般较长，死亡概率会随被保险人的年龄而增加。保险费率将不可避免地逐步提高，直至达到100%。这样的费率不仅对被保险人来说是不可保的，而且保险也失去了它的意义。因此，在实践中，保险公司往往采用“平衡保费”的方法，对投保人在整个支付期内需要支付的所有保费进行数学计算，使投保人在每个支付期内支付的保费是相同的。
保险公司将年复一年地积累。如果被保险人在年老时有很高的死亡概率，保险人当前的保费不足以支付当前不足的部分的赔偿。这部分超额支付的保险费，加上它所产生的利息每年都在滚动和累积，这意味着保单的现金价值相当于投保人在保险公司的存款。